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대신·신한금투 등 대체투자 관련팀 운영
주차관리 인프라 투자도 조언

[서울=뉴시스]신항섭 기자 = "코로나19로 인해 직접 차를 운전하는 수요가 증가하면서 주차관리 업체의 실적이 긍정적입니다.", "국채 수준의 안정성과 가격 메리트가 있는 미국 대학교 채권은 안전자산 투자 대안으로 부각될 것입니다."

27일 금융투자업계에 따르면 최근 증권사 리서치센터는 대체투자 관련 팀을 구성했다. 대신증권은 미래산업팀을 신설했고, 신한금융투자는 대체투자분석팀을 운용 중이다.

통상적으로 대체투자 관련 리포트는 해외채권이나 해외부동산 애널리스트 등이 주로 다뤄왔다. 전통적인 투자만으로는 한계가 있다는 인식이 퍼지면서 대체투자가 각광을 받았고, 여기에 올해 코로나19로 전세계 기준금리가 일제히 하락하면서 리서치의 집중도가 더 커졌다.

전통투자는 주식과 채권을 의미하며 대체투자는 부동산(임대주택, 오피스, 물류센터), 인프라(신재생, 에너지, 도로, 항만), 비상장기업(비상장주식 및 기업대출), 기타 실물자산(항공기, 선박, 미술품) 등을 뜻한다.

기관들이 주로 대체투자를 해온 배경에는 분산투자와 수익률 제고다. 저금리로 인해 채권투자만으론 과거 대비 높은 수익률을 얻을 수 없고, 경기 사이클에 상관없이 안정적인 투자수익이 가능했기 때문이다.

이후 대체투자는 주로 큰손들이 투자하는 사모펀드들로 확대됐고, 자연스럽게 개인투자자들도 뛰어들면서 대체투자 대중화가 이뤄졌다.

이에 리서치들은 다양한 대체투자 상품 발굴에 열을 올리고 있다. 앞서 지난주 신한금융투자는 ‘주차 인프라 관리 업체 실적 안정성 점검’이란 주제로 대체투자분석 리포트를 발간했다. 이는 ‘서유럽 모빌리티 인프라자산 : Car Parking’의 후속 리포트이자 주차 인프라 산업에 대한 대체투자전략이 주제인 발간물이다.

신한금융투자는 코로나19로 개인공간 선호 현상이 생활 속에 자리 잡게 됐고, 자가용 이용이 상대적 매력이 부각될 것이라고 분석하며 주차관리 업체의 실적에 긍정적인 영향을 줄 것이라고 설명했다. 박광래 신한금융투자 수석연구원은 실적이 성장하고 있는 일본 최대 주차관리 업체 PARK24를 설명하면서 "주차 인프라 자산에 대한 적극적인 투자 검토가 이뤄져야 한다"고 조언했다.

또 최근에는 미국 대학교 채권에 대한 투자 조언도 나타났다. 27일 NH투자증권은 ‘미국 대학교 채권, 저금리 시대 또 다른 투자 대안’이란 제목의 리포트를 발간했다. 해당 리포트에 따르면 2020년 상반기 미국 대학교 채권 발행규모는 약 100억5000만달러다.

이 중 프린스턴대학교부터 하버드대, 컬럼비아대, 매사추세츠 공과대, 예일대, 스탠포드대학교 등 미국 상위 20개 대학교에 대한 펀더멘탈을 분석한 결과, AA~AAA 수준의 높은 신용등급을 부여받고 있다. 또 이들 대학교들은 압도적인 기금 규모, 유연한 등록금 정책, 꾸준한 기부금 등으로 수익성 악화에 대응할 수 있는 능력을 갖추고 있다.

이에 대해 김성수 NH투자증권 연구원은 "최근 수익성 악화에도 견조한 펀더멘털로 크레딧 이벤트 발생 가능성 제한적이며 미국 대학교들의 채권 발행 증가추세가 이어지고 있다"면서 "가격 메리트도 있어 상위권 대학교 위주 매수하라"고 권고했다.

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